La rentabilité est l’objectif prioritaire de tous les entrepreneurs, et plus largement de tous les responsables de centres de profit.
Dans l’absolu, toutes les décisions et actions de l’entrepreneur doivent tenir compte de cet objectif final.
Dans un premier temps, définissons la notion de « rentabilité ».
La rentabilité est la capacité d’une entreprise à générer des profits.
La rentabilité est égale au rapport entre les revenus d’une société et les montants mobilisés pour les produire. Elle constitue le point principal pour évaluer la performance d’une entreprise.
Il existe deux types de rentabilité : économique et financière.
Le calcul de la rentabilité financière ne tient compte que des capitaux propres mobilisés. Il permet ainsi d’évaluer la capacité à générer des profits à partir des capitaux apportés par les actionnaires. Plus la rentabilité financière est importante, plus l’activité devient attractive pour les apporteurs de capitaux. Il existe plusieurs façons d’augmenter la rentabilité financière, comme l’endettement par exemple. Mais s’il est trop haut, l’endettement peut faire représenter un risque financier plus lourd pour les actionnaires, car leur exigence de rentabilité augmente également.
☑ Calculer la rentabilité d’une entreprise
Rentabilité économique
Le calcul de la rentabilité économique est en grande partie utile aux investisseurs financiers, car il intègre dans les sommes mobilisées l’ensemble de la dette financière de l’entreprise.
Une entreprise peut augmenter sa rentabilité économique en améliorant ses recettes, via une croissance de la marge sur certains produits par exemple, et en diminuant ses charges.
Pour évaluer la rentabilité économique d’une entreprise, il faut la comparer à celle de son champ d’activité.
L’indicateur utilisé pour calculer la rentabilité économique est le ROA : Return On Assets.
Rentabilité financière
La rentabilité financière mesure la capacité des capitaux investis par les actionnaires et associés (capitaux propres) à dégager un certain niveau de profit. rappelons que l’actif total d’une organisation est égal à son passif, c’est à dire la somme des capitaux propres et de la dette à court, moyen ou long terme.
Plus une entreprise est endettée, plus l’effet levier de la dette est augmenté.
L’indicateur utilisé pour calculer la rentabilité financière est le ROE : Return On Equity.
L’effet levier
L’effet de levier financier permet de mesurer l’impact du recours à l’endettement sur la rentabilité financière d’une entreprise.
EFFET LEVIER = ACTIF TOTAL / CAPITAUX PROPRES
Il y a donc une relation directe entre ROE et ROA : ROE = ROA * Effet levier.
Ces différents indicateurs sont simples à comprendre, à calculer, et surtout très pertinents pour juger rapidement la rentabilité d’une entreprise.
☑ Comment interpréter ces indicateurs ?
La différence principale entre ces deux indicateurs est le point de vue à partir duquel ils sont calculés. Il faut donc répondre dans un premier temps à cette question : pour qui l’investissement est-il rentable ?
📍 Du point de vue de l’entreprise : celle-ci mobilise ses actifs pour dégager un résultat. Le ROA donne une mesure de son efficacité dans cet exercice, et représente la capacité de l’entreprise à générer un revenu, en employant ses ressources.
📍 Du point de vue de l’investisseur : ce qui compte c’est le résultat obtenu à partir de ce qu’il a investi. En contrepartie de son investissement, il détient une part de l’entreprise, donc une part des capitaux propres. C’est le ROE qui va permettre de mesurer la rentabilité de son investissement, en déterminant la capacité de l’entreprise à dégager un revenu,en partant des montants investis par l’ensemble de ses actionnaires.
On admettra que pour avoir une bonne rentabilité, le ROE moyen sur 5 ans doit approcher 15%, et le ROA 10%.
☑ Comment atteindre la rentabilité ?
Très souvent, le réflexe du chef d’entreprise qui gère son activité est de générer le maximum de CA, afin de générer du résultat.
Or, si c’est bien évidemment un des objectifs à atteindre, il ne faut surtout pas l’isoler, et le dirigeant doit prendre en compte plusieurs autres indicateurs, financiers ou opérationnels, qui auront un impact réel sur la rentabilité de son entreprise et sur sa pérennité.
Mes conseils
👉 Créer et surtout utiliser un tableau de bord pertinent : taux de transformation, paniers moyens, efficacité des lignes de production, bien-être au travail entre beaucoup d’autres, sont des exemples de points à prendre en compte selon votre secteur.
👉 Garder le recul nécessaire, que votre but soit d’attirer de nouveaux investisseurs, ou bien de financer le développement de votre activité par exemple, le suivi et le pilotage vous permettront de vous focaliser sur la bonne gestion de votre business, en fonction de vos objectifs prioritaires.
Le meilleur outil du dirigeant, quel que soit son domaine d’activité, est ici encore le tableau de bord de pilotage : celui-ci doit justement intégrer les objectifs principaux de l’entreprise, qu’ils soient financiers ou non.
👉 Endosser pleinement votre rôle de pilote et de Leader, en utilisant efficacement cet outil, en le gardant à jour, en l’analysant et surtout en communiquant sur la base de ce support avec vos équipes opérationnelles.
👉 Etre capable d’établir à tout moment un « bilan de santé » de votre entreprise, et de changer sa stratégie rapidement si un des indicateurs s’éloigne des objectifs, au lieu d’attendre les résultats de fin d’exercice pour réagir, soit quand il sera déjà trop tard…
👉 Enfin, ne pas oublier d’échelonner correctement ses frais, et de prévoir/assurer les risques liés à votre activité : l’anticipation est toujours la qualité première de l’entrepreneur.
Mon expertise
Je suis consultante en contrôle de gestion et j’aide les entrepreneurs et dirigeants dans leur recherche de rentabilité.
Je vous accompagne dans l’analyse de votre business afin de vous permettre la prise de recul essentielle dans votre fonction de dirigeant.
Je vous propose de créer des outils personnalisés en fonction de vos besoins, ou bien je peux gérer tout le suivi et l’analyse de ces indicateurs, agissant alors comme une contrôleuse de gestion externalisée.
Retrouvez votre sérénité et recentrez-vous sur votre cœur de métier, grâce à un accompagnement en contrôle de gestion !
💡 Découvrez mes différentes solutions en fonction de vos besoins :
- L’offre Pack Pilotage avec la mise ne place et le suivi d’outils sur mesure.
- Des Missions ciblées (analyse de rentabilité, choix des indicateurs, calcul du coût de revient produit, etc.).
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